Argentina gana terreno en el mercado global de maíz

El mercado de maíz sufrió un fuerte retroceso tras la publicación del último informe del USDA, que presentó para EE.UU. proyecciones de una mayor producción para la nueva campaña y datos de exportación más débiles de lo esperado.

El USDA estima que la superficie sembrada con maíz en Estados Unidos alcanzará los 38,04 millones de hectáreas (94,0 millones de acres), superando los 36,66 millones de hectáreas (90,6 millones de acres) de 2024 pero ligeramente por debajo de los 38,28 millones de hectáreas (94,6 millones de acres) de 2023. En cuanto a la producción total, la proyección es de 396,0 millones de toneladas (15.585 millones de bushels), con un rendimiento estimado en 11,37 toneladas por hectárea (181,0 bushels por acre). En comparación, la producción del ciclo anterior fue de 378,7 millones de toneladas (14.867 millones de bushels), con un rendimiento de 11,26 toneladas por hectárea (179,3 bushels por acre).

Las existencias finales de maíz de la nueva cosecha para EE.UU. se proyectan en 49,9 millones de toneladas (1.965 millones de bushels), por encima de la expectativa del mercado de 48,1 millones de toneladas (1.910 millones de bushels) y del actual stock estimado en 38,8 millones de toneladas (1.540 millones de bushels). Además, el informe de ventas semanales de exportación mostró un volumen de 794.700 toneladas, una caída considerable respecto a los 1,45 millones de toneladas de la semana anterior, ubicándose por debajo de todas las expectativas previas.

Con un panorama de mayores existencias y una demanda más débil, el mercado reaccionó a la baja. A esto se sumaron rumores sobre la posible implementación de nuevos aranceles en los próximos días o semanas, lo que incrementó la incertidumbre en torno a la demanda global de maíz estadounidense.

El mercado de maíz enfrenta presión técnica mientras se acerca la siembra en EE.UU.

Desde un punto de vista técnico, el contrato mayo 2025 cayó por debajo de los 4,80 dólares por bushel, abriendo la posibilidad de una mayor presión bajista con soporte clave en la zona de 4,50 a 4,60 dólares.

En unas semanas, el mercado se enfocará en la siembra en EE.UU., con el informe de superficie del USDA y datos más claros sobre la producción de Argentina. También habrá mayor claridad sobre la siembra del maíz safrinha en Brasil.

El panorama global también está influyendo. La producción de Ucrania es una incógnita, mientras que Argentina enfrentó un escenario de sequía y veremos cuál será nuestro número productivo final. En Brasil, el consumo interno sigue sorprendiendo al alza, las cosechas europeas enfrentan dificultades y la demanda de México continúa en expansión. Pero quizás lo más relevante sea la demanda del Lejano Oriente, que se muestra firme y podría fortalecerse aún más con la presión comercial de EE.UU.

El maíz en China sigue bajo presión

El USDA redujo sus estimaciones de importación de cereales por parte de China, algo que ya era esperado por el mercado. En los últimos 12 meses, los precios del maíz, trigo, cebada y sorgo han caído significativamente, presionados por una oferta abundante.

La cosecha de trigo 2023/24 en China fue grande y de buena calidad, y las condiciones para la producción 2024/25 son favorables. Se espera otra cosecha elevada, lo que seguiría limitando las subas en los precios del maíz debido a la sustitución en las raciones.

Las empresas chinas han renovado sus licencias de importación en las zonas especiales, pero muchas aún no han comenzado a comprar maíz importado. Se estima que las importaciones podrían alcanzar 3,5 millones de toneladas en el corto plazo.

El mercado podría haber tocado fondo, ya que las reservas estatales anunciaron la reanudación de subastas de maíz en marzo. Esto podría indicar el inicio de un programa de rotación de inventarios y un eventual crecimiento de las importaciones.

El maíz brasileño es el más competitivo para la ventana de agosto-septiembre, lo que genera interés en el mercado chino. Sin embargo, los márgenes de la industria del etanol, edulcorantes, vitaminas y aminoácidos en China siguen ajustados, lo que limita la demanda. En el sector porcino, los márgenes también se han reducido por la caída en el precio de los cerdos vivos y el aumento en el costo del alimento, aunque se espera una recuperación a partir de mayo.

Argentina gana terreno en el mercado global de maíz

El maíz argentino ha comenzado a competir con el estadounidense en los mercados internacionales, especialmente en términos de precio FOB. En destinos clave como el norte de África y Asia, el cereal argentino se ha convertido en la opción más barata, lo que ha comenzado a atraer la atención de los compradores.

Hasta ahora, EE.UU. ha dominado las licitaciones globales, consolidando un sólido programa de exportación. Sin embargo, tanto productores estadounidenses como argentinos están aprovechando la actual estructura inversa del mercado para vender más.

China sigue sin participar activamente en la compra de maíz, lo que ha permitido que Argentina y Ucrania comiencen a ganar cuota de mercado. La ausencia del gigante asiático como comprador sigue generando incertidumbre en los exportadores tradicionales.

El mercado del maíz está en un punto de inflexión. Aunque en el corto plazo pueda haber una toma de ganancias, la dinámica de oferta y demanda sigue ofreciendo un soporte clave para los precios. En este contexto, los próximos meses serán determinantes para definir la tendencia del ciclo.

FUENTE:CLARÍN